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我和往常一样进入了实验仓里，记忆碎片里得时间进入了2016年。
在2016年的第一天，我总结着我的2015年下半年的投资，2015年的下半年里国家连续不断的救市政策和降准降息的宽松货币政策，使我相信了国家一定会把股市救起来的，可是万万没想到的是，股市每一次的上涨都是为了更猛烈的下跌做铺垫，我在股市中亏了很多钱，可房价确在每一次回调都是为了疯狂的上涨做铺垫，房地产连创新高。
在2015年的下半年里我和子健聊的最多的就是股市了，我经常和子健抱怨中兴通讯和一些绩优蓝筹，好公司的股票为什么估值这么低，而垃圾股和讲故事伪科技的股票为什么估值这么高，在这半年里不管估值高的垃圾股还是绩优的蓝筹股都是在不断的下跌，这让我开始怀疑中国的资本市场了，垃圾股估值过高跌了可以理解，为什么有业绩支撑、估值并不算高的绩优股也在跌，而房价确也不断的创新高呢，看来在中国真的只适合炒房子而不适合股票投资。
这时的我已经对中国股市彻底没信心了，我心想着中国股市自来熊长牛短，14年-15年上半年的大牛市刚过，看来等下一次牛市要等很长时间呢，所以我也不得不找个工作糊口了。
2016年的1月3日我去上班了，我应聘了一家金融公司，这家公司是一家不是很大的公司，这个公司的应聘流程分两步，第一步是人事总监进行面试，人事总监是一个二十几岁的女的，满脸的都是豆豆，但从眼神可以看出本性比较善良的一个人，但眼神又透露出一丝无奈的伤感。
她面试通过后，又一个女的面试，这个是部门的经理，我看他非常得年轻就当上部门经理。心里想，真是少年出英才啊，这么年轻就能做到这个位置，能力一定是非常强的吧，但是我看她说话没有领导的那种成熟的感觉，就是看起来特别能忽悠的感觉，她先介绍了公司，从她的口音中，我能听出是东北人。我内心对东北人还是特别的抵触的，因为我和林小川聊天的时候，林小川曾经对我说，东北人特别的不靠谱，他的两个东北的大学同学，非常的虚伪，做作，讲出的话非常的好听，办出的事让人大跌眼镜，而且非常的不诚信，没有契约精神，说出的话就和放屁一样，经常失信于人，做人又没有原则，为了蝇头小利经常做出出卖朋友的事情，叫我一定要小心东北人。
听到的永远没有亲身体会的来的客观，我听着眼前这个人讲着公司多么的好，多么的强大，各种不符合实际的忽悠，我心里想，哎，你说的也太过了吧，虽然我对这个公司没有太多的调查，但我已经感觉到她说了很多的假话了，她说话时说到重点时，明显迟钝0.5秒大脑进行思考后给我的回答，在这0.5秒内，我看她的眼神中，已经看出她在说谎，我心想，你的话虽然骗的了我，但你的眼神骗不了我，。
她说公司主要做资本市场的服务工作，新三板上市推荐的工作，现在主要是做区域股权市场的推荐工作，公司也做股权投资······，我一听这公司就这么大点，什么业务都做，各种高大上的业务都往里装，我感觉到非常的奇怪，我又是没当过老板，一个公司的运营我还是了解的，什么都能做就是什么都不能做，因为你的人员数量和办公空间决定着你不可能做这么多的业务，要是能做只能证明你是个二道贩子。
过了一会儿，她说话果然是不靠谱的，她笑起来有一股小人的样子，而且突然笑的很大声，一点也不自然，听到他的笑声我呆住了，我的眼神开始从他的额头游离到别的地方，因为这个笑使我觉得很突兀，她看我眼神游离了她，收住了笑声，开始问我一些问题，我回答了一番后，她说：“下周一来上班吧，你的面试通过了。”
我从这个公司的门出来后，心想，这个公司有点不靠谱啊，这个部门的女总监也是名过其实，除了敢说，敢表达之外，在她身上也没感受到一点真才实学，就是个忽悠，但是我就觉得她忽悠的把她自己都陶醉了，呵呵，这也算是个本事吧，这恰恰是我的弱项，沟通能力，社交能力，我要学习学习，拟补我的不足之处，而且我对他们公司所从事的业务很感兴趣，因为我15年用这一年的时间总结出来的创业方法，正好可以拿创业项目调研一下研究一下，他们的业务，他们的业务对我了解初创企业有帮助，对我完善我的创业学问很有帮助，对，决定了，下周一来这上班吧。
就这样我来这上班了，我第一天上班的时候，有一个叫周奇的同事，他表面上对我还是蛮客气的，但是我的内心能感觉到，他总是针对我，好像我的存在对他是一种威胁似的，后来我从其他的同事的口里得知，是在我头来的前一天，那个女总监对他们说：“公司要来一个非常优秀的同事，实力非常强的同事。”
这时我才醒过来，原来他们是被吓到了，其实我哪强了，只是那个女总监用我来激励他们一下，激发他们的战力，这使得周奇一开始就对我小心眼了，我觉得如果他是这样的心胸是很难有向上走的空间的。
说到我在这的工作，我平常的工作就是开发项目，参加各种的创业大会，结识各种项目方，在这我发现各种创业项目中互联网+的项目最多。但是我也不知道我为什么，我就是很难成交客户，公司的一个和我们女总监关系很好的女同事靳丽婷看到我，每次都鼓励我，为我加油，我觉得虽然销售对我来说很难，还好有那么几个人还是鼓励我的，我还是有动力做下去的，要不我早就放弃了，随着日子一天天的过去，我对这个公司了解的也越来越深了，也得知我们的女总监名字叫林嘉月，她的社交和公关能力很强，但在管理、领导和带队的能力我感觉到还是很差的，但是，她的这些优点使我非常的敬佩她的，因为她所有的优点都是我的弱点。
这个公司的工作环境装修的有点堂皇，进入员工餐厅我就觉得有点不对劲了，餐厅在公司大厅的最后面，入口紧有一个狭小的转弯走廊，一般新来的人都无法察觉到，我进入餐厅后，感觉装修的像个私人会所似的，自动旋转的桌盘，酒桌上摆上了各种各样的酒，更不可思议的是，这个大餐厅旁边是两个小餐厅，其中一个小餐厅里还是有两张桌子的，我感觉到非常的不可思议，这个公司总共没有几个人，怎么这么多的桌子。
过了两天后我明白了其中的原因，林嘉月让我们去餐厅摆碗筷，摆的特别的规矩，丝毫不比饭店差，听旁边的同事说，是某个政府领导来吃饭，我突然醒过闷来，为什么这的老板专门雇一个厨师给我们做饭了，其实全是为了老板请政府的人喝酒吃饭准备的，平均都是每一个礼拜就请一次，我突然想起来，最近新闻上总是报习近平总书记查廉政反腐比较严，所以现在政府的人轻易不敢和某个人去饭店吃饭喝酒，所以这个公司的老板设了一个装修的和会所差不多的场所来宴请这群人，真是上有政策，下有对策呀。
到了第二天上班我整理桌面的时候，我发现我的文件夹里，多了一张纸，上面的内容写了一些是关于开发客户的方法，我一看上面的表头，正是靳丽婷的方法，我心想这是靳丽婷给我的吗，也许是昨天下班后，他来找林嘉月，恰好坐在我这，把这份资料放进我的文件夹里的吧。
我来这个公司的第一个周五，周奇准备过生日，他请部门全体的同事吃饭，办公室我们部门就剩下我和另外连个同事，还有林嘉月，其他的人都去参会去了。
此时，正值冬日，到了晚上天就黑的很早，我们一共四个人打车去参加周奇的生日聚会，因为四个人坐一个出租车，难免是有些挤，在车上，靳丽婷主动的靠着我，我能感觉到她的头挨着我的肩，我心想，靳丽婷为什么离我这么近啊，难道她真的对我有好感，现在的我是自卑的，我这样的人，也有人对我有好感，我真的不敢相信。
聚会上，我们都挨个敬周奇酒，轮到林嘉月，我们这时应该叫他林总，毕竟他是我们的领导，她向周奇敬酒说：“周奇，祝你早日实现自己的目标，升职当上领导。”周奇严肃的回答说：“谢谢、谢谢。”
我听到周奇的回答，双方肯定不是在开玩笑，我心想，林总的这句话肯定不是空穴来风，一定是他们私底下是沟通过的，周奇在这还是有做领导的梦的，难怪他前些日子一直针对我，我虚心的请教他工作上的问题，他总是不爱搭理我，不愿意回答我，敷衍我，原来他是怕我影响他升职。
哎，他真是多想了，我根本就没有做领导的心，做领导有什么好的，想当初，我也是做过老板的，当员工多么自由自在啊，为何去当领导呢，从他对我的态度，我可以感觉到他的思维意识里，要升职当上领导就必须靠真本事，有实力，做出业绩，只要实力够，能力够，有业绩，就一定会得到升值，然后再加薪。我心里突然觉得这个公司不错啊，他都这样想，可以看出这个公司的企业文化应该还是不错的，是靠实力，不是靠的是关系，而且我第一天来公司林嘉月给我培训的时候也说，这个公司的文化价值观是靠的实力和能力不是靠的是关系和阅历。
我认为林嘉月说出这样的话，就证明她就是这种价值观的人，我觉得这样的领导，有这样的领导在会让公司越来越好的，看来这个公司是真正给年轻人展示自己实力和能力的平台，我心想不管怎样我还是敬佩周奇这样的人的，我们喝了一会，然后另一个和周奇关系不错的王大群，一嘴的东北口音敬我酒说：“你来公司前的那几天，林总对我们说，我们公司将会来一个非常优秀，非常有实力的同事。”
我望着他年轻的面庞，而且我从以前的日常聊天中也知道他是刚大学毕业的，我接着望着他，看他想说什么，看见他摇了摇头说：“你不行，你做的不好，你不优秀，国梁是和你一块来的，你不如他。”
我听到他这样说，心想，你个小狐狸，还在我面前耍滑头，你还是太年轻，太嫩了，我一眼就能看出他的破绽和目的，俗话说，再狡猾的狐狸也难逃猎人的眼睛，我经历过多少坎坷和窘迫，岂是你这个自以为自己很聪明的小狐狸能评价的了的。我说：“你说的非常对，我自身确实做的不够，以后还要向你们多加学习的地方，谢谢你提出我的问题。”然后我们碰杯喝了一杯，这之后，他也就没再和我强硬的说话了。
周奇一直有着做领导的想法我很敬佩，但是我心目中的领导你可以在专业上不是那么精通，但是必须是一个通才，管理能力，协调能力，规划调度的能力是一定要有的，但周奇有着怎样的才能，可能时日太短，我还不清楚呢，我们在周奇的聚会里聊着，林嘉月和我们聊起了她是怎么来这家公司的，她说：“我以前是在别的公司做销售工作的，主要是卖软件，后来在一次企业会议上我遇见了石总，我向石总推荐了一个产品，石总马上要了，我又向石总推荐了一个15万的产品，石总又要了，前后花了30多万，其实那几个产品真的没啥，最后我实在是不好意思了，可以说，我是石总花钱砸过来的。”后来我和别的同事聊了几句才知道这个石总就是现在我们的老板。
生日蛋糕大战后，周奇的生日聚会也就结束了。周奇在这个生日聚会过的并不是很开心，过了几天后，我才明白原因，我和同部门的同事乔德标聊天了解到，原来，在我还没来公司之前，公司为石总过生日，生日过的很热闹，宴会上大家送了很多东西给他，各种得溜须拍马，那天他们喝的大醉，我听他这么一说，我也就明白了，正所谓上有所嗜下有所好，原来在这里过生日是体现你在公司价值的最有效途径，我想那天，大家为石奇准备的礼物并不丰盛啊。
日子就这样一天天的过去，马上就到2016年的春节了，我们组织了联欢会，会后就开始准备联欢晚餐，这是我第一次参加这个公司的年联欢宴会，我来这还没有两个月呢，正好趁着这个机会和大家多认识一下吧。
宴会上，在林总的介绍下，认识了公司的大boss石总，在会上我能感觉到这个公司的酒桌文化非常浓厚，我个人并不好酒，在酒桌上显得非常的沉默，我不会主动去找别人敬酒，别人敬过我酒，或者领导过来，主动和领导碰杯过的，我基本不会主动找这个人喝了，我看到林嘉月非常的能喝，喝完白的喝啤的喝完啤的喝红的，我心想以前一定是没少练过，她和石总喝的非常的high啊，我此时有个疑问，我想她领导的位置不是和石总喝出来的吧。
靳丽婷也是非常的能喝，我还观察到一个同事最能喝，他叫邳大川，真的是往死里喝都不怕啊，我都无法理解他们这样喝来喝去有什么好喝的，哎，每个人各有所好吧，就像我非常喜欢玩实况足球一样，他们也不会明白的。
时间转眼即逝，2016年的春节过去了，开工的时候来了几个新同事，公司在工作上有了新的安排，为了更好的开发客户，进行了分组，两个人一组进行开发客户。
在公司新春聚会上大放酒彩的邳大川和靳丽婷分在一组，乔德标主动找到我对我说：“我们两个一组吧，我觉得我们两个价值观比较一致。”
我心想，呵呵，乔德标来套近乎来了，我不能拒绝他吧，我也没有什么理由拒绝他啊，我说：“行啊。”
坐在我后面的周奇对乔德标说：“好啊，德标，让你抢先了，我还想和于东一组呢。”我们三个人相视一笑。
又过了一段时间后，我发现靳丽婷和邳大川经常出单，他们出单后我们部门的其他同事就特别的没干劲。有一次我和乔德标出去参会，去找客户，我们在地铁上闲聊，我看他也没什么干劲，在公司也不是特别努力的工作，我问他为什么不努力一下呢。
他说：“你以为，咱们公司做的好的真的是凭实力自己找的客户，现在邳大川大部分的客户资源都是公司的客户资源，全是咱们老板石总给的。”
听德标这么说我想了想，确实有点不对劲，我看邳大川他们两个打电话时都是离开办公室，背着我们打电话，他们心里没鬼，为什么要背着我们打电话，还有靳丽婷客户积累的也比较多，以前她在别的公司就积累了很多的客户，邳大川基本上是大门不出，二门不迈，连个电话也没打过，凭着跟了石总多年的关系，也是最近在来公司的，石总给他客户这是很确定的事情。
我说：“这真的有可能，德标你看的很明白啊。”
他说：“这就是我不想努力的原因，整个公司都是关系文化，不凭实力说话，和石总关系近的，会舔石总，会拍石总马屁的就有肉吃，其他人就没肉吃，公司成立那天我就来了，所以我看的比较明白，你知道林嘉月的大客户哪来的吗，林嘉月的客户全是石总的朋友，熟人，不要以为林嘉月开发客户的能力有多强，这其中全是一些不够透明的关系，大部分都是石总给他的呀。”
我说：“德标，我听了你的话，今天才看透这家公司呀。”
德标眼神直直的望着地铁外飞过的楼宇说：“这个公司就是这样，你有再强的实力和能力，都无法在这个公司混出名堂，因为你没关系，所以你再努力都是白费的，我不想白费力不讨好。”
我说：“你为什么不努力搞好关系呢？”
他笑了笑说：“你根本就无法搞关系，因为石总只会亲信他的那几个领导，你在石总眼里连条狗都不如，就是这么回事。”
我明显可以感觉到，德标是非常气愤的，心里是有怒气的，我应该说些什么好呢，我想我现在只能站在他的立场上，说一句符合他口味的话，才能让他好受一些，我叹了一口气说：“就咱们命苦，只有我们自己创业，才能从这个坑里跳出来。”
德标听到我这句话，这个时候突然精神了说：“对，你说的对，我不想这样了，我想要自己创业。”
我们互相看了看对方，我对他说：“哎，我们的理想很丰满，现实却很骨感，现在这个环境，找到一个好的，能做的项目实在是太难了，能做的基本有人做了。”
他说：“是啊，现在要找到一个好的创业项目，确实要好好想想。”
我说：“是啊，现在又不是改革开放大潮，当时你只要敢干，不管你会不会，干的怎么样，只要有胆就一定能成功，可现在到处是竞争，人人都想创业当老板，哪有好的项目等着你来赚钱啊，你做出来后分分钟钟被别人模仿抄袭。”
乔德标：“你说的太对了，创业项目真的是可遇不可求啊。”
我们晚上回来时，去了一个小饭店里面，我们边吃边聊自己的创业想法，我们心里都明白，想法永远是想法，想法和现实之间有着不可逾越的鸿沟，我们也只能拿创业项目来安慰自己吧。因为人在身处烦恼和痛苦无法爬出来时，需要的往往是希望和信心，这样自己才能活下去，希望和信心是你一无所有时唯一的资产，我们两个不知不觉种聊了很久，饭后，我们几句告别后各回各的家，在回家的路上，外面下起了小雪，我的心里觉得很苦闷，但自己心里安慰自己，要咬着牙坚持下去，以后一切都会好起来的。
自从我得知邳大川所有的客户都是石总的资源后，我觉得凭关系拿到的业绩，根本就不值得有什么好炫耀的，也没什么值得好尊敬的，邳大川成交客户后，就觉得自己很了不起了，邳大川拿到了石总给他的客户后，大部分都是靳丽婷开发的，靳丽婷还是有一定实力的。还有一件事让我极其的恶心，最让我感到恶心的是，靳丽婷开发出成客户，邳大川沾沾自喜，我讨厌他用这种方式在公司得意的让人感觉到恶心的那种表情。
茶余饭后，我和乔德标聊天聊的比较多，一天我们午饭后去公园边散步边聊，我开口问乔德标：“咱们公司是投资公司，但是我一直没有看到公司投资项目啊。”
乔德标笑了笑说：“以前他们投资过一个公司，你猜他们是怎么投的？”
我说：“怎么投的？”
他笑着说：“他们用债权的投资方式进行股权投资，他们的投资标准是投资的项目要看看老板有没有车子，有没有房子，有多少生产设备。”
“这个是有点可笑了，得看他们投资的什么项目了。”
“这个企业是生产电缆的，咱们公司把钱投资进去了，被投公司的老板拿钱就跑路了，看见咱们公司前面摆着的那个奔驰车了没，就是跑路老板的，人家什么都不要了，房子卖了就跑路了。”
“这样的话石总损失惨重啊，他下面那几个总呢，两个林总、一个裘总吃白饭的吗，投资不看行业和公司发展前景吗？”
“呵呵，其实那几个都是饭桶，目光短浅，看项目光看外表光鲜不光鲜，不看项目的本身素质，在他们眼里只要有车有房、有资产有生产设备的人就可以投，典型的势利眼。”
“你说的没错，一级市场的股权投资投的就是未来，如果不能按照发展的眼光看问题，只看账面价值，不看发展价值，他们这样做投资很难成功。”
他说话的同时叹了口气说“哎，当时你还没有来，公司开业没有半个月我就来了，他投的那个项目跑路后，我们去了那个项目那里去搬电缆去了，全拉了回来。”
“这都需要你们做，这也有点太过分了。”
“这还不算，回来的时候石总还开会说，我们公司的专业性不行，要我们底层所有人努力学习！我听着就来气，明明是你和你手下的几个总不行，说我们不行，是我们底层人让你投的这个项目吗！”他眼神带着一股气氛的神情说：“在这个项目后，我还推荐给他们一个项目，是做互联网+的项目，石猛和咱们公司的几个总看创始人，没钱，没车，没房，没背景，石猛和他手下的几个总都说不行，说这个项目不靠谱，他们连看都不看人家的项目，结果，没过多久人家就拿到了绿杉资本的投资，我他妈的真的是气炸了。”
我说：“好的项目，优秀的项目在找有眼光的投资人，同时优秀的投资人也再找有发展前景，有潜力的项目，反之，垃圾的投资人目光短浅，根本看不懂优秀的项目，只能找到垃圾的项目。”
他笑着说：“你说的真是太精辟了。”
我们在回公司的路上，我边走边想，这个公司确实不专业啊，我进来的时候，我还担心我的水平无法和公司的水平一致，看来这个公司的水平真的不怎么的，其实这对于我来说也许是一个机会。
我们回到了公司办公室后，坐在了自己的位子上没过多久，这时裘总走进了办公室，他今年50岁左右，文化素质不高，但是跟着石总很多年了，这个人非常的喜欢吹牛，喜欢用吹牛的方式逗别人开心，以为别人听了他吹的牛皮会很开心，其实我们只是想逗他，假装强颜微笑让他开心罢了，其实，他说的那些一点都不好笑，吹的那些牛皮一点品味都没有，只有智慧太低的人才会觉得好笑，我内心感觉这个人和小丑一样无聊。
工作的时候，他时不时的经常来我们办公室，左看看，右看看，问问这个干什么，又问问那个干什么。我们说给他听，他又听不懂，问一次还不行，一个下午下来两三次，每次下来都问，我心想这个人什么本事也没有，只是过来刷存在感，打打酱油，也肯定是靠吹牛皮吹到现在这个位置的，因为石总是比较看重喜欢吹牛皮的人。
他这个下午最后一次来我们办公室已经快到下班的时间了，他来到我们办公室后又开始向周围的同事说教，周围同事为了趋炎附势只能笑呵呵的听他说教。
他说：“哎，你们都应该好好像你们林总学习，你们林总肚子里的东西真多。”
有同事问：“怎么个多法？”
他眼神游离在窗户外面阴阳怪气的说：“你们林总肚子里的东西真多啊，懂的真多啊！”
我不知道这句话是褒是贬，我心想，呵呵，这个老家伙，说话很无聊，是别人懂的多，还是自己无知。
马山下班的时间到了，我收拾一下东西，准备离开了，其他的同事，也不听他说教了，都准备离开了，出了公司在回家的路上，听见后面有个人喊我：“于东！”
我回头一看是靳丽婷，我们顺路边走边聊，她还像往常那样鼓励我，我觉得公司里中，她还算是一个的好孩子，我说：“真的谢谢你，不管我怎么样你都这么鼓励我。”
她说：“因为···”她犹豫了几秒然后突然说：“我觉得你一定能行的，嘉月还是非常看中你的。”我觉得这句话听着有点怪怪的。
在回家的路上，我们半路就分别各回各的家了，我一个人在路上边走边想，在这个公司我也待了很长一段时间了，但是我发现四板区域股权市场和新三板不能解决中小企业融资难、融资贵的问题，现在股市和房价真的是冰火两重天，我自己有时都怀疑我自己是不是应该抛弃这个工作从事房地产相关的工作，我经过一路上的思想斗争后，我决定还是在与股权资产有关的公司做下去，我还是坚持以前的初衷，我认为房地产存在着巨大的泡沫，按理说不能再疯涨了，可能最近房价的上涨只是最后的疯狂吧。
回到家后，晚上我吃完饭很无聊，刷了刷朋友圈，刷到林嘉月的时候，我心想，我还是很敬佩林嘉月的，忽悠的能力实在是太强了，我刷了一下她最近的朋友圈，朋友圈里很多工作上的图片，还有什么过生日的图片，其中我看到了一张图片和她分享这张图片中说的几句话，我能体会出她是一个什么样的人了，图片中显示的正是我们办公室，日期，看来比乔德标来公司时早几天，她做在椅子上，下面一句话说什么，‘这一年从一个普通职员做到总监的位置，带领着一个团队向前打拼。’我看着这句话心想，一个人说的每句话都有他其中的价值观在推动，由此可以看的出她是一个怎样的人，我的内心开始给她定位，她一定是一个爱慕虚荣的人，也透露出她的真实想法，是想获得公司的最高权力，这样的人一定会为达到自己的目的不择手段的，我的内心告诉我，这样的人，这样价值观的人，一定是很危险的。
第二天早上，我去公司的二楼财务办公室盖文件合同的章，正好碰到了石总在拜关羽，靳丽婷在看见我上来了，给我打着手势让我赶紧进财务室，意思是让我别影响到石总，我突然想起了这几天总是有看风水的来我们公司看风水，难道这是石总让看的，看来石总一定是一个非常迷信的人，这一切行为背后一定有个力量在推动他，那就是他信运气，因为他都不知道自己的优势是什么自己怎么会成功的，他认为运气比自己的能力更重要，这样的人做投资能成功吗，我对此持强烈的怀疑的态度。
到了下午的时候，林嘉月通知我们谁也不要再出去见客户了，因为部门下午要开一个会议，在这个会议上林嘉月让我们对去年工作的总结，又对明年的工作进行展望，然后她总结我们公司今后大有可为，说我们石总有这个亲亲的，又有那个亲亲的，口头上总是石氏宗亲说着，说我们石总地位显赫，他的这些话这让我极度感到恶心，我最讨厌的就是又这关系又那关系的，从今天林嘉月的这些话可以表明林嘉月的内心思维意识是爱慕虚荣的，我讨厌各种宗亲，各种关系，我内心真正敬佩的人是有能力的人，此时我已经把她拉入我内心的黑名单了，她的思想意识给我一种文化素养很低的感觉。
就在这时，我从实验仓里醒了过来，看到师傅、张雨和陆晓雷一起在摄录台旁，我连忙走了过去问师傅：“师傅，这次在我记忆碎片里，我发现持续宽松的货币政策没有使我们中国的股市走出长牛，而美国的货币宽松可以使得美国获得10年长牛，我们的货币宽松没有导致中国股市的10年长牛却导致了房地产市场的牛市，同样是宽松的货币政策为什么中国股市和房地产走出了和美国完全不同的走势呢？”
韩雨清：“先从两个市场的基本情况说起，首先说股市，中国的股市在2016年这个时间点垃圾股太多，垃圾股大行其道，而证监会和证券交易所处置又不妥当，这些垃圾股在市场里这么多年了，还允许这些垃圾在这个资本市场的池子里瞎逛荡，导致大资金疯炒垃圾股，股民只能被动跟风，跟随着疯炒垃圾股。
试想一下这样的股市对经济的长期发展又有什么积极作用呢，股市成为了名副其实的赌场，都靠炒垃圾股赚钱，这样的市场谁还看基本面呢。监管层也是职能丧失，出一些治标不治本的方法，除了罚款没收违法所得就是打击炒作行为，这不能解决根本问题，这个根本问题不是罚款，严查打击炒作就能解决的。
问题的关键不是炒作的人和跟风炒作的人，而是被炒作的对象，造成劣币驱除良币的根本原因就是这些垃圾公司的存在。无论这群公司怎么做，这群不干正事，不求发展的垃圾上市公司，都能在这个市场里待的好好的，时不时有炒作资金炒作一下，股东减持一下股票，这群股东就能活得好好的。
而资本是逐利的，问题不能怪资本身上，问题的根本就是这个资本市场里，垃圾公司太多，污染了这个市场的氛围，这些垃圾公司又没人清理，越来越多，最后使整个市场成了垃圾场。
一个良好的资本市场环境和氛围，才会有人来光顾，这样的市场才能活跃起来，这群垃圾公司在资本市场上占着茅坑不拉屎，白白浪费国家和社会的资源，这群垃圾公司的控制人想的不是通过资本市场让自身充分的发展，想的是能不能在市场里套钱。我们反问一下要这样的公司存在对经济发展有何用处，现在资本市场最大的问题不是寻找优质的新兴企业在国内市场上市，最大的问题、最需要做的是，就是把这群垃圾公司，没有发展前景，没有发展目的，只讲故事不做事的公司从这个市场里清除出去。只有垃圾股没的炒了，这个市场环境才会好起来，才能使得有限的社会的资金进入真正有发展前景，有发展需要的公司里面。这样经历一段时间就会形成良性循环，优质的新兴企业会认可a股市场的品牌价值，垃圾公司的退市也使得有限的社会资源更多进入优质的新兴企业里面，a股市场的融资价值也将进一步提升。
第二个问题就是，我们对二级市场投资者的保护不利，可操作程序上过度的保护上市企业，为上市企业提供了太多破坏二级市场投资者利益的方法和手段，落后的法律体系导致法律制度不健全，混乱的会计标准不明确责任人负责制，造成违法成本太低，一个健康的金融体系是绝不能伤害二级市场投资者的利益的，不尊重二级市场投资者的利益，就会使得人们不认可这个市场，慢慢的这个市场的人心就散了。
所以企业的发展绝不能以伤害二级市场投资者的利益为前提，现在有很多工具通过一级市场低于二级市场的定价来伤害二级市场投资者，这些手段我们应该必须加以条件限制甚至取消，定向增发的股票历史总额不能超过二级市场市值的10%且票面价格不能低于10年内二级市场股票最高价格的一半。公司法要强制上市公司必须分红，上市公司应统一分红制度，所有股东都应按上市公司对二级市场投资的分红决策进行分红，不得以任何形式向非二级市场投资者多分红或者变相的以低于二级市场股票价多卖给一级市场股权的数量来多获得分红。对于违法者，除没收所有所得外，终身不得踏入资本市场，违法数额巨大不能追回的，没收违法者私人资产进行抵消，终身不得享受国家的任何福利政策。
总之，我们的金融体系还是不够完善，导致股市问题不断，金融体系很难将资金融通到具有最优生产力的企业，因为我们市场信息不对称的问题非常的严重。”
陆晓雷问：“韩教授，您能给我们讲一讲什么是信息不对称吗？”
韩雨清：“信息不对称是指交易的一方对另一方不能获得充分的了解，影响其在交易中做出正确的决策，比如你购买了一个上市公司二级市场的股票，成为该公司的小股东，相对于小股东而言，实际控制人和公司经理对自己是否在诚信的经营企业和企业的经营状况，包括内部状况和财务状况有更加深入的了解，所以他们对上市公司的信息了解程度比二级市场的小股东要高。信息不对称会导致市场存在逆向选择和道德风险，这两种因素可能会导致交易无法进行。”
我问：“那什么是逆向选择呢？”
韩雨清：“逆向选择是因为交易前出现信息不对称，而人类本能是趋利避害的交易心理，有可能因为市场里某几个人的肮脏手段得不到整治，使得整个市场的人都小心翼翼的不敢进行交易，即使存在成本很低、风险很低、收益很好的机会，市场上还是不会进行交易，这就造成劣币驱逐良币的现象，而有时最可能导致不良后果的人往往就是希望交易成交的人。”
我说：“哦，这就是一颗老鼠屎坏了一锅粥的道理吧，那他是如何在二级股票市场发生作用的呢？”
韩雨清：“因为信息不对称的问题的出现，市场出现逆向选择，导致公众无法辨别好公司和坏公司，所以市场对估值低的好公司不买账，认为这个市场里面的公司都一样会坑害二级市场股东，都存在这样的风险，所以大家都炒短线，快进快出，因为只有这样最安全，这使得股市渐渐的就变成了一个赌场，一个个上市公司就像一个个赌局一样，这也是16年以前A股市场导致垃圾股被疯炒，垃圾公司比好公司更受追捧的原因。
在这样一个赌场里大部分将都是输家，最终都是难免输的对这个市场怀疑了，开始远离这个市场，情绪上也变得谈股色变，认为股市是一个巨坑，是最不靠谱得经济行为，反而房地产在他们心理就成了最靠谱的经济行为，因为他不会像股市那样输的什么都没有了，因为房地产在国家货币政策和财政政策的双重庇护下没有股市那样的暴跌，只有小幅调整后的报复性上涨，这更坚定了普通人对房地产的信心。
中国股市因为信息不对称出现的另一个问题也非常的严重，那就是道德风险，因为金融法律体系的不健全，对企业控制人及融到钱的人约束不够，发生道德风险的概率是非常大，这也成了我们最大的问题所在。”
张雨对道德风险很感兴趣，他问：“那什么是道德风险呢？”
韩雨清：“道德风险是在交易发生以后，借款人或者从事了与贷款人或投资人意愿相背离的事情，增大了贷款人违约风险或者投资人的投资风险。比如一个人借到了钱，融到了钱，由于是别人的钱，他可能会冒比较大的风险博得更高的收益，去做一些与贷款初衷相违背的事情，最可能发生蚕食投资人和老赖贷款人的资金不还的事情。
道德风险是A股投资中遇到的一个大问题，是我们A股市场一定要完善和解决的问题，最主要就是很多上市公司不尊重二级市场投资者的利益，损害二级市场投资者的利益，你们最近可能会看到这条新闻‘宝能恶意收购万科’乍一看是门口野蛮人可耻，有这样认识的人都是一群鼠目寸光之人。因为最根本的原因不是宝能的问题，最根本的原因是资本市场规则体系不够完善造成万科管理层不尊重二级市场投资者利益的问题，所以宝能以野蛮人的方式收购万科驱逐不道德不尊重二级投资者利益的万科管理者，把万科应该分给二级市场股东的分红分给大家。所以宝能不是在做坏事，宝能恰恰做了一件好事，是维护了资本市场价值的核心，如果上市公司管理者不尊重二级市场股东的利益，而没有人惩罚这种管理者，那试想这样一个市场如何健康的发展下去。以暴力的野蛮的方式教训了一下不尊重二级市场股东利益、存在道德风险的管理者，这不仅维护的是二级市场散户的利益，也是保护投资二级市场的投资机构的利益。是保险公司的长期资金实现价值投资前对上市公司不尊重二级市场股权投资的警告。
在目前资本市场对二级市场投资者保护体系不完善的情况下，宝能的举动，有利于警示上市公司尊重二级市场股动的利益，改善A股上市公司对二级市场投资者不分红的环境，减少上市公司不管赚钱不赚钱都不分配利润的境况。你试想一下，如果上市公司不回报二级市场投资者应该的收益，这样的市场又何以树立价值投资的理念呢？在投资者的心中，如果连公平分红的权利都保证不了，我们的股票市场那还不如赌场，如果这样垃圾股仍然可以大行其道。
宝能的举动某种形式上是在维护资本市场大部分投资者的核心利益，平衡市场只保护上市公司利益不保护二级市场投者的市场规则问题，只有二级股票市场投资者和被投资者双方的权利和利益都受到尊重的情况下，这个市场才能有效率的运转下去。
2016年以前就是因为上述这些问题，股市在人民心中一直是个吸血场，老百姓计划从价值公司的成长中得到分红收益和资产利得收益来满足自己未来的消费，这会对经济增长有非常好的反哺，可是我们的A股确成了上市公司的吸血池，不给投资者分红，将本该分红的内容压在公司的未分配利润里或转换为再投资的内容，变相的搜刮投资者的利益。这使得老百姓的心凉了，在股市里自己的利益得不到很好的保护，也就人心散了，老百姓只能退出股市，只能把挣到的钱炒房子，只能相信房地产，因为至少房子还有国家保护着呢，这也是导致房地产泡沫不断积累，股市依然是垃圾场没人愿意碰的原因。
但是宝能暴力收购万科这件事，确释放了一个信号，这个信号就是，不向二级市场投资人分配利润存在道德风险的公司控制人，有可能会被野蛮收购踢出管理层，然后暴力收购者成为二级市场上的最大股东，把压在公司里的未分配利润分给二级市场投资者。
所以这之后，会有越来越多的上市公司意识到分红的重要性，因为有野蛮人在制约着上市公司控制人了。他们如果敢不分红积压利润所得，就有野蛮资本盯着将他们暴力收购，随着分红的上市公司越来越多，未来A股有可能会呈现出一轮价值投资的牛市。
所以，不管万科做多少公关抹黑宝能，可在我心里宝能做了一件好事，如果不尊重二级市场投资者利益存在道德风险的万科管理层能被踢出局，对A股的价值投资将会产生推动作用，也只有这样，保险公司才能放心的将长期资金布局在股市里，有长期资金的推动，所以极有可能会带来一轮价值投资的牛市。
总之，你要记住，无论何时何地，核实一个人在社会上的良好信用是至关重要的，远离没有信用的人，亲近有信用的人，而我们社会恰恰缺的就是这一点，我们的社会体制如果能做到使不讲诚信、不讲道德的人无法在这个社会生存，金融信息不对称造成的逆向选择和道德风险的问题才能解决，只有解决了这些问题，我们的整个社会的融资成本才能降低，融资效率才会提高，整个社会的文化、经济才会高质量的发展。
相信我们的市场会慢慢成熟起来，待金融体系和诚信体系不段的完善起来，市场信息不对称的问题也会逐渐解决的。”
我皱着眉头问：“师傅，怪我愚钝，您说了这么多，我一开始问您的问题，您还没正面回答我呢？”
韩雨清：“上面说了这么多，说明我国股市市场并非是一个健康的市场。因为我刚才所讲的那些问题使老百姓远离股市，而房地产呢，房地产寄托在政府和国家之上，政府出于国家经济安全的角度，为房地产业的发展保驾护航，房地产的泡沫形成机制，我在以前就说过了，因为资产回报率中的资产利得率，使得房地产产生了巨大的泡沫。这个巨大的泡沫是摆在政府面前是一个巨大的问题，因为房地产的经济规模在当时占国民经济的比重太大了，这就使得房地产这个泡沫在政府眼里是太大不能倒闭的，只要房价一降政府就出货币政策和财政政策挽救房地产，正面一面说着预制房价上涨，一面又出货币和财政对策保护着房价，等保护房地产的货币政策释放的差不多，第二年就引起通货膨胀了，货币政策就开始吃紧了。房价因为货币政策的吃紧开始也校幅下降了，过了一段时间后，为了保护GDP的增长率，就放开房地产预制政策，货币政策和财政政策也紧跟着宽松了，房价因为货币政策就迎来了更猛烈的上涨，那些炒房的、房地产开发商清楚的知道会得到政府的救助。
房地产泡沫太大了不能倒闭的政策就会使得从事房地产生意和炒房的人更加的肆无忌惮，想进一切办法推高房价，而银行因为‘房地产太大不能倒闭的政策’，开始对房地产生意人和炒房的人，提供各种的信贷支持，这些银行们清楚的知道房地产泡沫的严重性，也知道以各种名义贷出去的资金必会流向房地产里，以各种名义拿到贷款的人，不会按照约定从事贷款规定的经济活动而进入了房地产里，这也使得银行本身也存在道德风险了。因为房地产在国家眼里是太大不能倒闭的行业，房地产出现问题，国家一定会救，所以这时的银行就忽视了道德风险了，忽视了道德风险的银行投放在房地产信贷上的规模使得房地产的泡沫大了好几倍，泡沫扩大的过程就是房价不断上涨的过程。
到了最后老百姓也达成了国家一定会救房地产的共识，买房在他们心里成了不得不冒的风险，即使房价再高，泡沫再大，也要硬着头皮买，因为在国家的庇护下，不让房地产泡沫破裂的情况下，房价只会上涨不会下跌，老百姓对房价上涨的预期形成了高度一致性的共识，老百姓勒紧裤腰带过日子，连最后一点用于未来消费的私房钱也投入到房地产里，就这样，房价又上涨了，股市又一蹶不振了。
银行和社会资金过度的流入房地产而没有流入到股市和房地产无关的经济活动里，制造业和科技创新产业的融资成本就提高了，所以在你的记忆碎片里也可以体会到，2016年的时候，国家想利用区域股权市场和新三板解决中小企业融资难的事情，你的切身体会是身边的绝大多数实体制造业企业并没有通过新三板和区域股权市场解决融资难、融资贵的难题，那是中国制造业最艰难的时刻。”
我问：“那为什么国家不断的放水，实体制造业经济融资难融资贵的问题依旧没有解决呢？”
韩雨清：“因为只要一放水，社会资金就过度的流入了房地产里，国家对房地产大而不能倒的态度，使得银行放松对房地产行业生意人、炒房人的道德风险控制，另一方面实体制造业经济在股市里融资不畅，导致资产总量和质量得不到提升，进而影响到银行为了控制实体经济从业者的道德风险，对没有资产抵押的实体制造业和互联网+企业不放贷，或者对实体经济制造业资产以超过房地产业务贷款人n倍的道德风险控制标准来对待他们，制造业的生存环境就越来越差。
因为上文我提到，在国家的庇护下，不让房地产泡沫破裂的情况下，房价只会上涨不会下跌，老百姓对房价上涨的预期形成了高度一致性的共识，导致资金只能流向房地产，导致和房地产无关的产业在股权市场上的融资不畅从而无法提升公司的资产规模，影响银行向他们放贷的间接融资，最后伤害到了实体制造业的创新和扩张，所以实体制造业的公司基本面更差了，最后就这样恶行循环自我强化了。这也是我们国家房地产和股市冰火两重天的原因之一。”
陆晓雷问：“难道真的房地产就不会倒下吗，真的就永远上涨吗？”
韩雨清叹了口气说：“哎，现在我们中国的经济已经站在了十字路口上了，就看国家怎么选择了，在我看来转型之路是我们必走之路，如果房地产的老方式再走下去，等待我们的是万丈深渊。因为一轮房地产周期的到来，必须有和房地产无关的新兴产业和制造业做支撑，房地产再怎么发展，再怎么主导也不能超越新兴制造业的主导地位。
纵观世界经济200多年，一轮房地产周期的到来必须有新兴制造业为居民提供源源不断的资本积累和越来越高的收入，要不然依靠货币政策推动的房地产就像个击鼓传花的游戏一样不可持续，因为靠货币政策推动的房地产会导致银行因为房价上涨预期忽略对房地产相关人员的道德风险控制，从而使得自身处于风险之中，银行承担的道德风险由谁来买单呢，银行业是一个更不能大规模倒闭的行业，他们的破产会导致金融体系出现崩溃，那这时政府政策是否会用国家的税收来保银行呢？”
我问：“那我们应该怎么办呢？”
韩雨清：“进行产业转型，以科技创新型的制造业为主导产业，放弃房地产为经济发展动力的地位。”
陆晓雷：“现在已经2018年了，新闻每天都在报道这些吧，现在国家已经在做了吧？”
韩雨清：“产业转型，不是说说口号这么简单，口号和小修小补的政策都不管用，导致房地产今天的问题，主要是金融制度和我们国家对房地产行业监管体系存在漏洞的问题。
要想发展科技创新型制造业，首先要抑制房地产业，要抑制房地产业首先应在金融和政策上制造房地产下跌的预期。
过去因为房地产行业法律和相关制度的缺失，没有人去监督房地产业，而个人没有时间成本和金钱去监督房地产，所以国家必须监督房地产，以后的房地产必须在政府指导价的区间内进行买卖。价格区间的判断，是政府根据经济形势判断制造业的发展情况和居民收入的增长情况以及居民资本积累的情况放开调节松紧度，货币政策调控也要跟上，在制造业经济形势非常好的前提下，放开房地产最高限价，而这一过程中要开始一点一点的消灭市场上流通着的过多的货币，防止人们以房贷、按揭负债的方式购买房产来抵抗通胀，以这样的方式释放居住需求，堵住炒作的需求。
这期间还要引导居民资金通过金融中介机构流向债券市场和股市，为制造型企业和科技创新型企业提供机会，这要求有适合社会主义的完善的金融体系做支撑，金融体系对银行进行强有力的监管，加强对房地产生意人和相关人的道德风险控制，防止他们的道德风险把房价推的更高，以避免形成金融危机的导火索。
在消灭货币的周期里把房地产的居住需求彻底释放后，这时，经济发展的动力就开始不那么强劲了，这时的市场开始没有流动性了，然后就开始启动投放货币，投放货币的时候，就要求我们国家拥有强大的金融体系做支撑，能够管控银行不向房地产行业投放资金，在这个金融体系的市场中，股市是基石，债市是杠杆，股市最重要，但债市提供资金量最多，发挥的作用最大。但是如果没有股市的健康发展做基石，债市是无法对实体经济中新兴的高新制造业发挥作用的，因为股市发展不好债市的资金只会涌向房地产。
投资股市需要高额的核实成本来解决信息不对称问题，所以股市不在金融结构中占主体的地位，但股市确是金融结构的基石，把股市这个金融结构的基石打牢固了，可以防止资金涌入房地产，资金不涌入房地产会使得高科技制造业进一步增长，高科技制造业的发展不仅使得居民收入提高，还可以减少家庭负债，这样会产生居民的财富积累效应，经过新一轮的资本积累后，就为下轮释放没有泡沫的房地产周期做好了准备。
总结起来就是依托强大、完善的房地产业监管和金融监管，在消灭货币的周期里释放房地产刚性居住需求，在投放货币的周期里释放发展高科技制造业的行业发展需求，使得经济具有长期的可持续发展能力，防止房地产绑架中国经济。
所以开创中国特色社会主义的金融监管和房地产监管制度很有必要。”
我问：“按照您所说的方式，就能防止房地产绑架中国经济了吗？”
韩雨清：“是的，因为2008年-2018年的地方政府财政收入无法摆脱用卖地获得地方财政收入，这也就决定了国家无法摆脱房地产经济。
卖地的收入成了地方政府财政收入的主要来源这就导致房地产经济成了地方政府的钱袋子，控制了钱袋子就等于完全的控制。从而地方政府做经济决策的时候就不得不考虑对房地产这个钱袋子的影响，地方政府依靠房地产经济来养活着自己，他们的决策总是愿意出有利于房地产政策，因为他们必须保住自己的钱袋子，这会使得地方政府丧失经济决策的能力，不重视实体科技型制造业的发展，总是把依赖房地产经济为评定自己政绩的根本，所以当地政府就大力扶持房地产经济，导致地方政府对中央利于制造业不利于房地产经济的政策会变得消极怠慢起来。
所以压制房地产经济刻不容缓，现在已经不是绑架了经济这么简单，而是阻碍中央政策的施行，还有的地方政府会表面上扶持科技创新产业，搞各种的面子工程，背地里搞房地产产业，他们心存侥幸的心理，等待着中央因为经济发展的需要对房地产的松绑，只要中央稍微对房地产态度有所转变，地方政府背地里搞得房地产产业可以马上公开了，会比猴子还急的出有利于房地产的政策，各种房地产利好政策络绎不绝，所以房地产这个大泡沫不仅仅是绑架中国经济这么简单，现在已经成了压在百姓身上的一座大山，形成了对人民权利的威胁。”
我说：“韩教授，您所说的我深有体会，在我们县里，就有一个地痞出身的房地产头目，他绑架了我们县政府的一些权利，使一些公共事业变成了他个人的私人产业。”
韩雨清：“是的，2008年到2018年，地方为什么这么喜欢房地产呢，因为超发出去的货币流入了房地产，其中的一大部分就流入了土地市场，然后地方政府通过卖地，把央行发出去的钱通过地方政府卖地的方式流转到了地方政府的手里，这其中贪腐啊、利益输送啊，使得本应进入地方政府的收入又被摊薄了，造成央行天量货币供应，地方政府仍然紧巴巴的财政吃紧，因为很大的一部分被个别贪腐人员和房地产利益权利寻租者抽走了。 当地的房地产企业绑架了地方政府，地方政府的权利被地方房地产企业租用，所以才出现了你们县里这样的恶霸。”
陆晓雷：“从我们国家整体的角度，我们应该怎么办呢？”
韩雨清：“我们如果要过度到发达国家的行列，需要更有效的分配资本，必须完善我们的制度环境，建立强大的拥有一定政府独立性的中央银行，建立起完善的金融体系和法律体系来支持金融发展和经济的可持续增长机制。加强对银行体系的监管，建立详实高质量的个人和企业连带责任的信用信息库，方便市场获取有关贷款人和被投资人的详实的个人信用信息，对不信用没有道德的人和连带企业以重罚，不许他们享受社会福利，不许他们从事经济活动，来解决社会信用信息不对称的问题。
我们以后的发展有两个关键要素，第一、高效完善的金融体系法制环境至关重要的，这是前提环境，第二、改变房地产为主导产业的这个局面，使得制造业和科技创新产业为地方经济的主导，只有这样才能使得制造业和科技创新业成为当地政府的钱袋子，只有先进制造业和科技创新业成为了当地产政府的钱袋子后，这些企业才会有更好的发展，在这一过程中金融起着至关重要的作用。所以我说的第一项高效完善的金融体系法制环境是前提，因为金融业作为先进制造业和科技创新业的辅导产业，是先进制造业和科技创新业的钱袋子，但金融业绝不能成为地方政府的钱袋子，政府对金融业实施制度上的监督，建立政府、企业、金融机构和底层人民群众共同决定货币政策的货币政策决策制度。中央银行有些权利应独立于政府而存在，不受政府的全部权利控制，而中央银行制定货币政策，政府职能部门进行批准通过后，中央银行的政策才能施行。中央银行自己是自己的钱袋子，受人民法院和人民检查院的监督，对于中央银行的内部腐败除没收所得外，并且处以终生不得获得自由的重刑，对于违法者不得享受任何社会的福利，不得乘坐任何交通工具，不得拥有任何机动型交通工具。
国家颁布《国家金融系统安全法》，施行严厉的法律来制约中央银行和各层级银行的行为，控制系统性金融风险，保证金融安全，使中央银行的货币政策行为和《国家金融系统安全法》的目标相一致。”
我问：“要求货币政策和《国家金融系统安全法》的目标一致，这样不就和政府的目标一致吗，那让政府控制中央银行不就得了，为什么又要让中央银行保持独立性呢？”
韩雨清：“因为政府超发货币的行为就是向老百姓借钱的行为，从某种意义上来讲，中国人民银行发行的人民币，不管是100元、50元、20元的等等，这些纸币本身是中国人民银行向持有人开具的借据，属于国家和人民银行的负债。
你手中持有多少纸币，中国人民银行就欠你多少钱，从某种意义上来讲，也就是国家欠你的借条，国家欠你的钱本质就是国家的债务，用别人的债务衡量你拥有多少财富，这样就使得负债也变成了一种资产，例如，你从别人那借了10万块钱盖了一间房子，因为货币愈发愈多，使得实际利率越来越低，你欠别人的10万块钱越来越不值钱，而你用10万块钱盖的这间房子租出去，每年的租金因为通货膨胀不断的上涨，结果你的资产源源不断的产生现金流，这是你的一项资产。”
说罢，韩雨清坐在椅子上找来一章纸，一边计算一边说：“我们分别列举这三种情况，第一个种是你拥有10万的纸币，第二种你用10万纸币的负债进行消费，第三种你拥有10万的资产，第四种你拥有10万纸币负债形成的资产，我们计算10年后你将会拥有资产的实际价值是什么样的结果。
这里由一个前提因为货币不断的超法，所以去除泡沫资产的实际利率为-5%
第一种情况，你拥有10万纸币
10年后的当前10万纸币的远期价值=10万纸币*（1-5%）的10次幂=6万元
所以10年后你在银行里存放的10万纸币以现在的物价来衡量只有6万元。
第二种情况，你拥有10万的消费负债，负债的名义利率为4%，而因为货币超发，去处泡沫资产的实际利率为-5%
你拥有10万的消费负债，10年后的的远期负债价值=10万*（1+4%）的10次幂*（1-5%）的10次密=8.86万元
那么今天你借的10万的负债在10年后实际上你只用还8.86万元的实际负债，这中间你赚了10-8.86=1.14万元。这下你明白有时负债也是一种资产了吧。
第三种情况，你投资10万元买了一处房地产资产，第一年的租金为1000块钱，每年的租金收入随着通货膨胀率而增长，通货膨胀率为4%，
这项资产给你带来的现金流入=0.1*（1+1.04+1.04的二次幂+·····）=0.05*12=1.2万
这1.2万元在10年后相当于现在物价的实际价值为1.2*（1-0.04）的10次幂=0.8万元
这0.8万元不是你得所有所得，如果大量超发的货币资金涌入了房地产市场，你就会获得资产泡沫给你带了的资产利得率，如果国家每年都超法10%的货币，你的资产利德率总体上将不小于10%，我们还要注意一项就是你房子的使用价值，如果你房子的使用价值只有30年，那就还得算一下你房地产资产的折旧，算出你房子每年的折旧费用为10万元除以30等于0.333万元，10年得折旧费用总和为3.33万元，而你10年的资产利得总计为10万元*1.1的10次幂=26万元
10年后的26万元相当于现在物价的实际价值为26*（1-0.04）的10次幂=17万元
你的总资产回报=远期资产利得+远期资产收益-成本-资产折旧=17+0.8-10-3.3=4.5万元，所以你的这处资产增值了4.5万元
第四种情况，你用借来的10万块钱买了个房子租出去
10年后的的该资产相当于当前物价的实际价值为17万元
10年后的的该资产产生的现金流收益相当于当前物价的实际价值为0.8万元
10年后你借的10万元负债的相当于当前物价的实际价值为8.86万元
10年后你所买的房子的资产折旧=3.33万元
10年后你的总资产回报=远期资产利得+远期资产收益-成本-资产折旧=远期资产利得+远期资产收益-投资负债-资产折旧=17+0.8-8.86-3.33=5.61万元。
综上所述，在去除泡沫资产的实际利率为-5%，名义利率为4%，通货膨胀率为4%、资产利得率10%、m2增长率10%的情况下：
第一种 存在银行里10万元的实际收益为-4万元
第二种 借10万元进行消费的实际收益为1.14万元
第三种 你用这10万元现金转换成固定资产的实际收益为4.5万元
第四种 你借10万块钱转换成固定资产的实际收益为5.61万元
所以第四种情况在货币超发的情况下，你借钱去参与超发货币所涌入的资产会获得最高实际收益。这证明你手中拥有多少纸币根本就不能代表你多么富有，你手中拥有的负债也不能代表你多么贫穷，你的真正的财富不是你拥有多少纸币，而是你能不能运用你的智慧创造出源源不断的现金流入，这种现金流入寄托在你拥有的资产上的，这个资产不一定是固定资产也可能是无形资产。
所以，从某种意义上来讲拥有能持续产生现金流入而且信用非常高的人的借据，就个借据就拥有货币的职能，前提是你能用源源不断的现金流来够买大量的黄金或者能制造出人们生活所需的必须品，当购买这些硬通货时你要求必须用你发行的借据购买，这样你的借据就在你的市场里拥有了货币的职能，但是国家不会允许你这么做，你自己也不能保证你自己良好的信用，你无法说服别人，所以你的借据仅仅是写在纸条上的数字，因为你无法解决你自身信息不对称的问题，无法解决普通人的逆向选择的问题，你也解决不了你自身的道德风险，但是金融中介能解决这些问题，因为金融中介有时间和成本来确认你的抵押品和净值，有时间对你答应他们的限制性条款进行监督和评判执行情况，所以最有可能借你钱的人就是银行了，因为金融中介有时间和成本来确认你的抵押品和净值，你无法借出超过你资产和抵押品价值的资金数目，这样你的风险是可控的。
但你想一下如果把你换成了政府会是什么情况呢，政府的货币政策由谁来监督呢，老百姓为了生存没有时间和金钱浪费在监督政府的货币政策上，政府信息的不对称问题就无法解决了，如果中央银行再丧失独立性，由政府一手操作，政府也可能产生道德风险。
因为你手中的纸币代表国家欠你的借据，如果国家超出自己资产能力的偿还范围增发借据来借钱，那你拥有的这些借据实际价值会变低，因为这时国家能偿你的已经不是你手里等面值的借据了，100面值的借据不能给你等额100面值的资产了，因为货币的总量远远的大于刨除泡沫后国家资产价值的总量了，你手中国家的借据的实际价值就被稀释了。
国家不懈余力的借钱来发展经济这个初衷是好的，从上面我给你讲的例子知道，第四种借10万块钱转换成资产的实际收益是所有情况中获得收益最高的。但中央银行作为货币的发行人，如果完全被国家职能所控制，就会有可能希望你手中持有中央银行借据的实际价值越低越好，所以就不断的超发货币获得负债然后转换成资产给自己带来最高收益情况。另一方面你手中的借据名义价值还是那个面值，但是实际价值已经不是超发货币前的那个价值了。
你可以理解成超发货币的行为就是向全体公民借钱的行为，但是有借就得有还，还给你的方式可能是促进经济的增长，可能回报你的是生产职能部门向你支付更高的工资来偿还和反馈你。但如果政府的超发出来的钱没有落到实处，大部分流向了泡沫资产里，追求名义上gdp的增长，而没有切实的提高老百姓的工资水平，也就是没有对向老百姓手里新发的借据进行反哺，也就是没有对经济反哺，也就是向老百姓借来的钱没有用到经济发展的实处。因为我们都心理清楚发货币就是要刺激经济，刺激经济就要改善我们的生活，改善我们的生活最根本就是我们工资上涨幅度一定要高于通胀的上涨幅度，政府的道德风险是经济上追求GDP的高速增长使得资金涌入了泡沫资产里，这就使得整个国家的经济处于风险之中，从而丧失长期发展的动力。
所以，因为政府是政策制定人，也存在道德风险，所以中央银行不仅要独立，而且应该成为所有机构里最具独立性的机构。
简单的来说，如果中央银行受制于政治压力，就会导致货币政策朝向通货膨账的方向发展，因为4年一任期，最多任两届的政治家的思维通常是短视的，他们为了赢得在任期内的政绩，通常用宽松的货币政策刺激经济，寻求短期内使得GDP的高速增长。短期内解决高失业率，努力把利率搞得很低，从而提高货币供给，政治家不太可能重视稳定物价等长期目标，就算长期会导致不利的后果政治家也在所不惜，因为这些远期不利后果是自己任期外的事情了。
如何使得中央银行与政治隔离是一个重要的议题，因为经济短期发展和长期发展需要平衡，保证中央银行独立性是平衡的关键，因为政治家会在任期内推行利于经济短期发展而不利于长期发展的货币政策，最终把这个烂摊子留给下届政治家领导人，从苏联解体和美国金融危机给我的教训已经证明，政治家的视野和对经济的认识是有局限性，很多不是搞经济搞金融出身，这导致他们缺乏解决复杂经济事务的才能，而货币政策是整个经济活动中最重要的决策，关系到经济体系内的每个人，从全体人民利益的角度出发，是不能完全交给政治家的，从寻求平衡的角度来看，独立的中央银行体系，可能推行政策上不受政治家欢迎但是符合公共利益的政策，将中央银行置于政治家的控制之下从某种角度上说是危险的。”
陆晓雷：“那我们个人应该如何面对这些情况呢？”
韩雨清：“在中国投资和创业你就必须研究中国的货币政策，今后我们的经济很有可能会出现政治经济周期，因为我们的货币政策完全掌握在执政者手中，就会出现时间和执政者追求的目标不一致的问题，存在着某种货币政策循环。
一般新领导人上台后，前任领导人给他们的会是一大堆的经济问题，这些问题都是因为货币超法导致某项泡沫资产不能为继引起的，新上任的领导人一开始为了人民群众的支持会稳定物价水平，预制泡沫，促进制造业和科技创新发展，这个时候是布局股市最好的时候，因为把泡沫资产抑制后，制造业和消费性产业会展现出良好的利润增长，经济会健康的发展，但是GDP不会呈现出非常快速的发展，因为消费和制造业使经济的发展速度没有以投资拉动泡沫资产的增长速度快，但是会使得经济非常的稳定，经济呈现出健康发展的态势，这使得老百姓钱袋子里的钱有了积聚了。
当老百姓的钱袋子有一定积累后，也就进入了领导人的第二个任期，因为第二个任期是他的最后一个任期，他会寻求政绩，就会把GDP增长率看的非常重要，这个任期执政人会采取扩张的经济政策，大量的投放货币迅速的刺激经济的名义产出，降级失业率，这时你就要开始思考如何从股市中撤退了，一年半后，社会的通货膨胀率会提高，通货膨胀的预期推动了企业更高的生产成本和产品价格，名义GDP会加速保持上涨，进入库存周期的上升阶段，直至出现销售额的增长小于销售量的增长，库存开始积压起来，但因为通货膨胀使得产出额并不会有太大影响，但是产出量严重下滑了，这时要把资金从股市里完全抽出来，因为股市的高点很快就会来临，这时尽量的进行负债，判断执政者会拉动哪个资产来拉动GDP增长，进行负债购买这项资产，等到他第二个任期结束时，这项资产将会出现巨大泡沫，该资产价格将会达到顶峰，在该项资产最火爆时迅速出手变成现金或着流动性较强的资产，等到他的任期结束后一年，经济就会呈现出扩张的货币政策带来的众多后遗症问题，通货膨胀率会变得很高，使得新上任的继任者必须要收拾这个烂摊子，采取紧缩的货币政策，继任者只能又进行这样一个循环。”
陆晓雷说：“听您所说的这些话，让我茅塞顿开，看来，当下我们要保护我们自己的劳动成果，不是把钱存在银行里，一成不变的持有货币，而是应在最恰当的条件、时机和金融环境里在金融体系中找到自己的位置，布局最有利的金融资产，货币并不能代表价值，只是个媒介，在天时、地利和人和都有利的金融资产里才是真正的价值。”
韩雨清：“是这么个情况，这也是为什么银行传统业务衰落的原因，因为持续不断的超发货币导致通货膨胀，人们更倾向于不持有货币，更愿意持有泡沫资产，这样导致商业银行的资本金不足，推高了商业银行的风险，银行为此减少放贷控制风险，所以国家为了保住流动性来发展经济就会出更宽松的货币政策使得形成一个恶性的循环。
因为凯恩斯主义分析问题是有局限性的，他只在通货紧缩的经济周期下才能解决问题，在通货膨胀的经济周期下，流动性差的问题关键不是货币供给少的问题，而是因为货币供给量太大引发的预期通货膨胀率的提高导致的。”
我问：“师傅，那这是一个怎样的恶行循环呢？”
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韩雨清翻来另一张A4纸，他画了一张图（如下）
他边画边说：“银行业是一个什么样的组织呢，银行业作为传统的金融中介，存在的目的就是吸收短期存款和发放长期贷款，生存主要靠‘借短贷长’的资产转换过程，而现代金融业的金融创新加剧了银行业经营环境的竞争程度，使得传统银行业务逐渐衰落了。
为什么会出现金融创新呢，从人类的行为动力为出发点，市场的开始是有所需，市场才会有所供，需求是根本的出发点，需求是如此的重要，以致于有很多专门的营销公司帮助生产企业做营销，这些营销公司故意在人民群众中制造人民群众本不需要的需求。
在金融市场上之所以对金融创新产品有强烈的需求的原因是货币过度宽松，施行过度扩张的货币政策，导致了持续增长的通货膨胀，持续的通货膨胀制造了人们对未来通货膨胀增长的预期，使得实际利率为负，这样人们从银行那获得的利息无法抵抗通货膨胀带来的损失，人们就减少了银行存款的需求，转向寻求高回报的金融资产，从而增大了对高回报率的金融创新产品的需求，这样银行的资本金减少。
银行的资本金减少使银行为了控制风险，放贷的动力减弱，这会导致银行的流动性不足，而央行为了避免流动性不足，施行更宽松的货币政策，导致更严重的通货膨胀预期，但这是火上浇油会造成更大的金融创新产品的需求，因此，传统银行业务的衰落不是因为支付宝等其他金融创新的竞争，而是长期的不断超发货币使得市场需求转向了这些金融创新产品，确实支付宝相对于存银行里有一定的风险，但是存在银行里有一条也是确定的，那就是存在银行里的货币一定因为通货膨胀而贬值的，反正横竖也是死，不如放支付宝里获得高于银行的收益，支付宝里有本金损失的风险，但也有高收益，但存在银行里因为货币超发，本金因通货膨胀必然是贬值的。
人们增加了对金融创新产品的需求，减少了存款的需求，这样做的目的是为了抵御通胀，所以银行传统业务的衰落是货币政策的结果，不是金融创新产品本身，如果没有金融创新产品也会流入其他泡沫资产里造成经济危机，可以这样说2000年的美国经济危机是连续的宽松政策导致持续的通货膨胀预期人们将资金流入了高资产利得率的美国互联网公司的股票里导致的股市泡沫，2008年时美国的经济危机是连续的宽松政策导致持续的通货膨胀预期使得人们将资金流入了房地产泡沫里引起，而华尔街在人们将资金投入房地产泡沫开始后，针对新的一轮房地产周期创造出来个金融创新产品‘房地产次级抵押贷款’随着房地产泡沫的越吹越大，这个房地产次级抵押贷款市场收益也越来越高，随着住房价格的上升，次级抵押贷款人可以随时卖掉房产还贷，贷款人不太可能违约，这使得次级抵押贷款市场的增长反过来强化了房地产需求，房价变得越来越高，泡沫程度被进一步强化了，造成房地产价格的上升程度严重脱离其基本价值。
我们一般用购买住房的成本相对于房屋租金，或者用购买的成本相对于家庭收入的中位数来衡量房地产的基本面价值，房价严重脱离其基本面价值还远远不够，泡沫还会继续吹大，这会导致一开始质疑房价会一直这么长下去的人开始怀疑人生，直到他们也开始变得不理性了参与进来，对房价上涨得预期高度一致看涨了，房地产的泡沫就无法继续了，房地产的价格开始下跌，房地产的价格下跌到了抵押贷款金额以下，这时会出现借款人放弃房产，把房子给贷款人，这样贷款违约率上升，房地产次级抵押贷款市场上的金融创新产品价值暴跌，而持有这些金融产品的银行和其他金融机构资产缩水，净值减少。
这些银行和其他金融机构在资产负债表被虚弱后，被迫开始去杠杆化，抛售资产，并对个人家庭和企业等其他借款人收缩信贷，因为其他金融机构无法承担信息收集的职责，无法解决信息不对称的问题，整个金融体系都会丧失流动性，经济活动开始急剧收缩，因为抵押贷款违约率的上升导致金融创新产品抵押证券价值下降，为了获取资金防止资产负债表进一步恶化，不得不压低资产的售价，金融机构的资产价值进一步下降，最终在金融创新产品房地产上布下重仓的房地产次级抵押证券的美国第四大投资银行宣布破产。
总的来说。20世纪30年代的经济危机和现在的经济危机就是两个极端，1930年的大萧条是因为持续的通货紧缩导致的，是连续紧缩的货币政策导致货币流通速度减慢造成的，库存周期是导火索，生产出来了过多的产品，造成库存积压，人们也不愿意消费了，因为产品的价格越来越低，自己手中的纸币的实际价值越来越高，人民更倾向于存钱，消费疲软，企业不愿意在生产了，资本支出周期也开始衰退了，雇员减少后失业率增加造成消费更加疲软，旧的经济产业动能发展道瓶颈，新的新型创新产业动能又没有形成，康波周期从衰退走向了萧条，三个周期同方向向下进行共振效应，结果引起的大萧条。1930年后凯恩斯主义开始被各国政府所接受，运用凯恩斯主义来解决大萧条的问题，开使大规模的投放货币，增加货币的流动速度，经济从大萧条中快速恢复。但得于斯而毁于斯，最近的2000年互联网泡沫和2008年的金融危机，都是持续的宽松的货币政策导致持续的通货膨胀引起的。
持续的通货紧缩和持续的通货膨胀都会导致经济危机，引起这两种不同的危机表现形式的原因就是两种极端的货币政策造成的。”
陆晓雷问：“那您能简要说一下最近的两次经济危机错误的货币政策为什么是导火索呢？”
韩雨清：“现在很多人把2008年的经济危机的的罪魁祸首扣在了金融创新产品这个帽子上，包括当时的美联储主席伯南克为了推卸他连续10年的货币扩张政策导致金融危机的的责任也把开创金融创新产品的创始人定义为罪魁祸首。
但实际问题是这样的吗？不是的。金融创新产品导致金融危机只是个结果而不是成因，人类行为动力已经证明一个新产品的市场形成，证明市场是有这个需求的，市场有所需市场才会有所供，因为持续的货币宽松政策，持续的低利率政策，导致持续的通货膨胀预期，催生了人们对金融创新产品获得高回报率来抵抗通胀的需求导致的，依靠持续不断的宽松的货币政策来刺激经济是一个恶性循环，牺牲的是未来的可持续发展，但没有货币政策刺激经济，经济的活力又不够，但一直投放货币在而不懂得消灭货币，必定会爆发一场经济危机，经济有升有跌的波段性增长是正常的，但是一直追寻高增长而不许出现经济波动，而在经济回调时超发过量的货币必定为经济危机埋下伏笔。”
我问：“那我们的政府应该如何解决经济发展和货币政策这个平衡问题呢？”
韩雨清：“过往的历史已经证明，要在经济上行周期缓慢提高利率消灭过多的货币，要在经济下行周期缓慢的投放货币降低利率水平增加货币供给保持流动性，不要等到危机发生时用强力的货币供给，用猛药刺激经济，因为货币大放水，只能缓解一时，但给未来带来更大的隐患，更不要无限制的供应货币，而从来不消灭货币，这样会破坏整个金融生态体系的平衡，使得整个社会的各方各面的负债水平远远超过社会总资产的价值加上社会基层工薪阶层创造现金收入总和的价值。
当社会的各方各面的负债水平远远超过社会总资产的价值加上社会基层工薪阶层创造现金收入总和的价值时，有的国家会在这种情况出现时再次利用货币宽松政策投放货币供给为整个社会金融体系注资，减少负债和资产加上现金流的差距，但解决的只是当前数字上的问题，一时之间资产负债好像差距变小了，但是投放出来的货币会使得社会的通货膨胀率达到一个新的高度，社会各方面会更加变本加厉的抵御通胀进行负债，使负债的水平和资产现金流之间的差距相对于一开始的差距进一步拉大啦，最后直到入不敷出，出现危机，那时，一切的资产价格都会暴跌，这就经济周期形成的原因，经济周期的源头本质其实就是货币周期。
虽然现在世界各国的监管当局已经意识到货币超发所引起的信贷繁荣会导致杠杆循环从而发生金融危机，所以想切断杠杆循环的反馈回路来解决我刚才提到的货币政策刺激经济的恶性循环，但是他们的认识是局限的，仅从货币政策着手是远远不够的，这个恶性循环的问题根源是货币扩张政策，但在这个恶性循环的发展过程中，人类的经济活动会因为势不可挡的泡沫资产增长产生从众心理，导致泡沫资产价格上涨进一步强化。
以中国2008年后的房地产泡沫为例，08年后通货膨胀会影响到人们的心理，所以之前中国人的节俭原则会被摒弃，好像整个社会的风气变得只有铺张浪费才能使得经济好起来似的，社会的价值观也开始向铺张浪费转向，老百姓会逐渐的放弃积蓄，因为节衣缩食攒下来的钱不是因为自己的过失而一下子就贬值了，那么这时的人们心里充满了无能为力感，只能放弃自己的积蓄，疯狂的买房子，房子一方面可以增加自己的债务，来抵抗货币超发带来的通货膨胀，另一方面可以把自己绑在房子上，放弃自己的自由，屈从于房子会一直上涨的社会价值观，从而使他们自己获得归属感，形成有了房子就好像和大部分一样是有钱人的错觉，买了房子好像没有孤立感了似的，这种心理对老百姓的影响是放弃追求自我，依附于别人给开的工资来偿还债务，手里也就很难形成资本积累了，只能一辈子依附于别人了，当心理上放弃自我，也就没有了创新的想法。
因为经济活动上债务压身，日常消费也开始减少了，生活质量开始下滑，老百姓对创业这种无现金流入的风险无法承担，从而也就放弃了创业的想法，只能努力的追求房子，这种强化作用使得泡沫资产更高，这一过程又强化了这一恶行循环。”
我打断了韩雨清问他：“师傅，您等一下，您一开始所说的杠杆循环什么是杠杆循环呢？现在世界各国的监管当局又是怎样操作避免杠杆循环的呢？”
韩雨清：“杠杆循环即信贷繁荣推高泡沫资产价格，金融机构的资产利得率不断增加，支持其在不断变化的资本金要求下扩大放款，放出来的款又流入了价格不断上升的资产里，进一步推高了资产价格。如果该资产泡沫不可持续，炸裂后，银行的资本价值骤降，导致信贷收缩，发生恶行循环，为了截断杠杆循环，监管当局制定了逆周期的资本金要求，在繁荣时提高资本金要求，泡沫破裂时降低资本金要求，他们用这种方式来防止泡沫的产生，但他们以这种方式来避免经济危机并不能真真正正的解决问题，因为他们认识是局限的，忽视了人的经济活动行为在这一过程所扮演的重要角色。
所以，只有我们社会主义国家才能彻底解决这个问题，其实我们相对于西方国家有强大的制度优势，但这些优势还是应建立在我们拥有强大的金融调控工具、拥有独立性强大的中央银行和完善的金融法律基础上的，运用金融法律、行业监管组织，信息化的大数据处理技术建立没有漏洞的的监管系统，强化信息披露，运用信息化大数据的手段，监控追踪实控人和相关上市公司大股东的经济行为和交易记录，建立严格的个人信用披露机制，使得社会上所有人的经济行为公开而透明，避免借款人和被投资人因为道德风险把资金用于泡沫行业领域，只要有一次不诚信的行为就终身限制其自由，被列入无信用人群，并向社会公布其无信用身份信息和无信用的记录，而且必须无任何条件的限制其终身不得出国，所有的公用交通工具都不能乘用，所乘用的私家交通工具不得进入外省市。”
张雨问：“那如果是这样的话，那我们个人不就没有自由可言了？”
韩雨清：“不，这样做结果是我们会更加的自由，严格的个人信息披露的目的是使得我们更加的自由，对于个人和公司，把个人和公司的信息整合起来，个人通过公司形式不信用不诚信的行为，那公司的行为就要进入该个人的信用记录里。严格的信息披露可以把信息不对称引起的道德风险充分的暴露出来，目的是防止因为逆向选择减少对诚信良好的公民及旗下企业的不放款行为，这样可以使得我们可以用个人信用来贷款创业，使得没有个人资产的年轻人或者大学生实现他们的创业梦想，实现我们每个人都能在这个社会公平的追求梦想的权力，难道这不是这个社会最大的自由吗？”
我说：“您说的太对了。”
韩雨清接着说：“当然，对于政府金融部门和经济部门的官员，需要加强这些人的个人信用信息披露，时刻用数据分析他们和他们家人的银行账户，对他们的收入来源进行分析确认，一旦收入来源不明，系统一定要进行报警，追踪其来源，对来源方进行控制，没收其行贿所得，对行贿人和行贿行为进行社会披露，列入无信用名单，这可以避免金融权力寻租和金融腐败。”
我说：“我现在明白您刚才所说的强大的金融调控工具是什么了，就是您一开始所提到的控制房地产泡沫的方法，就是我们要建立十分强大的的中央银行调控体系。进行货币放水时，在资金流向分叉口时有门阀开关，中央银行能控制资金流向某个特定的领域，对各行业领域的流水量可以进行调节，对水流大小进行控制，这样可以防止泡沫危害经济，可以让经济的运行更有效率，防止经济危机的发生。如果是这样我们相对于其他西方资本主义发达国家在货币政策上具有他们不可比拟的优势，只是目前我们还未充分利用这一制度优势罢了。”
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